第十四章 SOHU终于要上市了
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江晨也是回到这个时代后，
才发现，这时的腾讯开发的IM软件，名字还叫OICQ。
今年2月刚刚发布。
主打的还是“中文网络寻呼机”。
难怪许嵩的《灰色头像》中会这样唱：
“打开了OICQ，
聊天记录停步去年的深秋”
标志是随便从迪士尼的卡通形象中，选的一款瘦企鹅。
还不是江晨记忆中，那个憨憨胖企鹅。
OICQ的聊天主面板，也非常简陋。
如果抛去前世江晨印象中，腾讯在社交领域的绝对“霸主”光环。
就会发现，
在1999年这个时间，
OICQ这个产品真的还很稚嫩。
难怪等小马哥抗不下去，想要挂出去卖掉OICQ的时候，国内各大公司，包括一些互联网公司都看不上……
第一眼看到这么个小软件，
估计那些程序员出身的大拿们的想法都是：这玩意不是随便找个软件开发工程师，几天就搞出来了？
谁又能想到，
互联网时代，一切都是那么不可思议！
软件本身不重要，
隐藏在聊天软件每一个头像后面，存在于虚拟网络上的那数以百万、千万，未来更是以10亿计的用户，以及这些用户所形成的社交关系链。
才是QQ真正重要的核心价值！
这个价值，
就算是腾讯，也要到2003年，推出QQ秀后大获成功。
才渐渐明白过来。
05年更是通过游戏大厅、空间等业务，终于臻至大成！
可以说，
在1999年底抢先推出QQ。
以江晨前世：
01年注册，7位数号码，QQ等级138级，红钻7级（QQ秀）、黄钻8级（QQ空间）、绿钻8级（QQ音乐）……
20多年的资深用户使用经验。
Pony和Tony两个“小萌新”怎么比？
他俩一个搞产品的，一个搞开发的。
懂个屁QQ啊……
这一波啊，
就叫“错位时空”的降维打击！
…………
一忙起来，时间如白驹过隙。
搜狐的上市进度很快。
经过前期的多次沟通，
无论是信产部还是证监会，都已经基本上同意了，搜狐提出的以VIE架构剥离ICP业务，以美国公司为上市整体的方案。
11月20日，
搜狐公司先后和信产部、证监会达成协议，正式获得海外上市批文。
11月21日，
经过两周的尽职调查，以美林证券为主承销商的上市顾问团队，初步完成了注册说明书和招股书的准备工作。
当天晚间，
搜狐公司正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了注册说明书（S-1）表格和招股书明书（FORMF-1），申请在纳斯达克交易所上市。
这一消息被媒体爆出后，
顿时震撼了所有的业内人士。
太快了！
从9月底，搜狐完成D轮4000万美元融资，到现在才刚刚不到2个月……
尤其是一心想着，抢占第一个上市门户网站名头的新浪。
王志东、汪延等人听到这个消息，
都几乎不敢相信自己的耳朵！
“怎么可能？
搜狐怎么可能这么动作这么快？
张朝阳之前不是还在香港谈承销商吗？
按照工作流程，他们至少还需要2-3周的时间才能完成上市准备工作啊！
而且他们是怎么通过信产部的批准的？”
“会不会是他们绕过了信产部？
咱们当时去谈，信产部可是让咱们暂停上市计划，等政策清晰啊。
没理由这么快就批准搜狐吧？”
“我估计，
他们还真可能想着绕过信产部呢。
搜狐董事会都是一群老外，张朝阳又是个海归，他们不懂国内的政策也有可能。”
“不管怎么样，赶快去问问吧。
别咱们是老实听话了，人家调皮捣蛋的反而先跑一步。”
结果一打听。
好嘛，搜狐搞了个VIE架构，绕过了ICP牌照的问题。
信产部批了！
这一下新浪彻底慌了手脚。
同样乱成一团的，还有广州的网易，也是连忙开董事会，商量加快上市准备工作。
一石激起千重浪。
……
帝都，光华长安大厦
老张坐在刚装修好的11层CEO办公室，目光看向窗外的天空，神情有些怅然。
“小晨，你知道吗？
当我按下了向SEC发送上市申请的按键后，有种如释重负的感觉。
现在有些忐忑，不知道申请会不会通过，可又有点感伤，不知道为什么……”
江晨笑笑，吐槽道：
“感伤啥啊，你那就是矫情！
不外乎努力了这么多年，终于有一个结果了之类的想法。
你现在更应该想的是，
特么的，终于上市了，
老子以后就是亿万富翁了！
怎么样，
这样想会不会感觉好多了？”
老张顿时乐了。
“是啊，现在认购还挺不错的，希望到时候最终定价能高一点。”
“问题不大。
现在纳斯达克市场上，互联网概念股正火爆。
这个月初，VALinux上市的首个交易日，涨幅达到了创纪录733%。
Charles，
搜狐算是抓住这个好时机了！”
江晨本来随口应了一声。
猛地反应过来，他还有12万股原始股要跟着老张一起，趁着上市套现呢。
老张没经验，该提点的还是要提点。
“Charles，
路演的时候，认购要是超额的比较多，我们还是要和承销商谈谈。
尽量把发行价提起来。”
他详细给老张解释了一下，
关于投行在定价上和上市公司是利益相悖的，必须进行博弈。
投行希望定价低，
那是担心承担风险，一来让股票好卖一点，二来也担心“破发”影响声誉。
上市公司，尤其是创始人自然希望定价更高一点。
毕竟上市本质上也是一次融资。
圈钱嘛，
自然是越多越好！
投行所谓的那些：公司后市的股价表现啦，投资人信心啦之类的理由，都是扯淡。
到手的钱才是真的！
上市后有6个月的限售期，股价涨再多，也和这笔套现的钱没关系……
“你就跟承销商谈，
搜狐无论是市场地位、用户数、盈利指标等，都远远超过中华网。
看看中华网现在的股价，已经接近160美元了，市值接近50亿美元！
搜狐现在的估值才不到10亿美元。
要么发行价翻一番，要么上市前做一次拆股，把总股本扩大一倍。
这样才能体现搜狐的价值……
你就告诉承销商，
搜狐不应该比中华网的估值还低！”
“就算现在的估值翻一番，才18亿美元，已经给投资人留下足够多的利益空间了……”
曤，老张被江晨的话吓了一跳。
你说话，一直这么硬气的吗？
江晨苦口婆心的劝他：
“Charles，
越是到了上市前的这个阶段，越要咬紧牙坚持住，就这最后一哆嗦了！
别忘了，凛冬将至啊！
这个时候能从美国资本市场上多圈点钱，就尽可能多圈点。
跟老美客气什么？
就要尽量把利益最大化。”
老张之前本来没想那么多。
搜狐能上市，他就美得不得了了。
他哪懂什么纳斯达克啊。
至于上市过程中的细节，他基本上都是承销商安排，毕竟人家投行就是干这个的，更专业嘛。
结果听江晨这么一说……
尼玛，
小晨说的对啊！
不能全听承销商的！
这玩意就跟当初董事会一样。
各方的大方向一致，但细节上各自的利益是不同的，都需要博弈。
怎么和他们谈呢？
老张起身走到落地窗前，摸着下巴，看向窗外长安街的车水马龙，琢磨了起来。
良久，有点头疼的揉了揉太阳穴。
转眼一瞥，
江晨正趴在他办公桌前，饶有兴趣的玩着桌上的磁悬浮撞球摆件。
不禁有点好气又好笑。
这小子，光出主意，管杀不管埋呗？
不过看他慵懒的样子，
老张心里却不知怎地，踏实了许多。
回过身坐到椅上。
“一个永动磁悬浮牛顿摆球摩天轮而已，怎么，没见过啊？”
啧啧，还而已？
你要是没不假思索的念出这么一长串名字，我TM就真信了。
不过老张对自己的物理专业，到底是多大的执念和自信啊？老了50岁了，居然还跑去直播讲物理课。
哦，MIT的物理博士？
那的确了不起，告辞！
“小晨，接下来可是上市的关键阶段。
你小子就别光躲在背后摇鹅毛扇了，该亲自上阵了！
等SEC通过申请，
路演你必须参加，听到没有？”
江晨耸了耸肩：
“你是大佬，听你的喽~”
才发现，这时的腾讯开发的IM软件，名字还叫OICQ。
今年2月刚刚发布。
主打的还是“中文网络寻呼机”。
难怪许嵩的《灰色头像》中会这样唱：
“打开了OICQ，
聊天记录停步去年的深秋”
标志是随便从迪士尼的卡通形象中，选的一款瘦企鹅。
还不是江晨记忆中，那个憨憨胖企鹅。
OICQ的聊天主面板，也非常简陋。
如果抛去前世江晨印象中，腾讯在社交领域的绝对“霸主”光环。
就会发现，
在1999年这个时间，
OICQ这个产品真的还很稚嫩。
难怪等小马哥抗不下去，想要挂出去卖掉OICQ的时候，国内各大公司，包括一些互联网公司都看不上……
第一眼看到这么个小软件，
估计那些程序员出身的大拿们的想法都是：这玩意不是随便找个软件开发工程师，几天就搞出来了？
谁又能想到，
互联网时代，一切都是那么不可思议！
软件本身不重要，
隐藏在聊天软件每一个头像后面，存在于虚拟网络上的那数以百万、千万，未来更是以10亿计的用户，以及这些用户所形成的社交关系链。
才是QQ真正重要的核心价值！
这个价值，
就算是腾讯，也要到2003年，推出QQ秀后大获成功。
才渐渐明白过来。
05年更是通过游戏大厅、空间等业务，终于臻至大成！
可以说，
在1999年底抢先推出QQ。
以江晨前世：
01年注册，7位数号码，QQ等级138级，红钻7级（QQ秀）、黄钻8级（QQ空间）、绿钻8级（QQ音乐）……
20多年的资深用户使用经验。
Pony和Tony两个“小萌新”怎么比？
他俩一个搞产品的，一个搞开发的。
懂个屁QQ啊……
这一波啊，
就叫“错位时空”的降维打击！
…………
一忙起来，时间如白驹过隙。
搜狐的上市进度很快。
经过前期的多次沟通，
无论是信产部还是证监会，都已经基本上同意了，搜狐提出的以VIE架构剥离ICP业务，以美国公司为上市整体的方案。
11月20日，
搜狐公司先后和信产部、证监会达成协议，正式获得海外上市批文。
11月21日，
经过两周的尽职调查，以美林证券为主承销商的上市顾问团队，初步完成了注册说明书和招股书的准备工作。
当天晚间，
搜狐公司正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了注册说明书（S-1）表格和招股书明书（FORMF-1），申请在纳斯达克交易所上市。
这一消息被媒体爆出后，
顿时震撼了所有的业内人士。
太快了！
从9月底，搜狐完成D轮4000万美元融资，到现在才刚刚不到2个月……
尤其是一心想着，抢占第一个上市门户网站名头的新浪。
王志东、汪延等人听到这个消息，
都几乎不敢相信自己的耳朵！
“怎么可能？
搜狐怎么可能这么动作这么快？
张朝阳之前不是还在香港谈承销商吗？
按照工作流程，他们至少还需要2-3周的时间才能完成上市准备工作啊！
而且他们是怎么通过信产部的批准的？”
“会不会是他们绕过了信产部？
咱们当时去谈，信产部可是让咱们暂停上市计划，等政策清晰啊。
没理由这么快就批准搜狐吧？”
“我估计，
他们还真可能想着绕过信产部呢。
搜狐董事会都是一群老外，张朝阳又是个海归，他们不懂国内的政策也有可能。”
“不管怎么样，赶快去问问吧。
别咱们是老实听话了，人家调皮捣蛋的反而先跑一步。”
结果一打听。
好嘛，搜狐搞了个VIE架构，绕过了ICP牌照的问题。
信产部批了！
这一下新浪彻底慌了手脚。
同样乱成一团的，还有广州的网易，也是连忙开董事会，商量加快上市准备工作。
一石激起千重浪。
……
帝都，光华长安大厦
老张坐在刚装修好的11层CEO办公室，目光看向窗外的天空，神情有些怅然。
“小晨，你知道吗？
当我按下了向SEC发送上市申请的按键后，有种如释重负的感觉。
现在有些忐忑，不知道申请会不会通过，可又有点感伤，不知道为什么……”
江晨笑笑，吐槽道：
“感伤啥啊，你那就是矫情！
不外乎努力了这么多年，终于有一个结果了之类的想法。
你现在更应该想的是，
特么的，终于上市了，
老子以后就是亿万富翁了！
怎么样，
这样想会不会感觉好多了？”
老张顿时乐了。
“是啊，现在认购还挺不错的，希望到时候最终定价能高一点。”
“问题不大。
现在纳斯达克市场上，互联网概念股正火爆。
这个月初，VALinux上市的首个交易日，涨幅达到了创纪录733%。
Charles，
搜狐算是抓住这个好时机了！”
江晨本来随口应了一声。
猛地反应过来，他还有12万股原始股要跟着老张一起，趁着上市套现呢。
老张没经验，该提点的还是要提点。
“Charles，
路演的时候，认购要是超额的比较多，我们还是要和承销商谈谈。
尽量把发行价提起来。”
他详细给老张解释了一下，
关于投行在定价上和上市公司是利益相悖的，必须进行博弈。
投行希望定价低，
那是担心承担风险，一来让股票好卖一点，二来也担心“破发”影响声誉。
上市公司，尤其是创始人自然希望定价更高一点。
毕竟上市本质上也是一次融资。
圈钱嘛，
自然是越多越好！
投行所谓的那些：公司后市的股价表现啦，投资人信心啦之类的理由，都是扯淡。
到手的钱才是真的！
上市后有6个月的限售期，股价涨再多，也和这笔套现的钱没关系……
“你就跟承销商谈，
搜狐无论是市场地位、用户数、盈利指标等，都远远超过中华网。
看看中华网现在的股价，已经接近160美元了，市值接近50亿美元！
搜狐现在的估值才不到10亿美元。
要么发行价翻一番，要么上市前做一次拆股，把总股本扩大一倍。
这样才能体现搜狐的价值……
你就告诉承销商，
搜狐不应该比中华网的估值还低！”
“就算现在的估值翻一番，才18亿美元，已经给投资人留下足够多的利益空间了……”
曤，老张被江晨的话吓了一跳。
你说话，一直这么硬气的吗？
江晨苦口婆心的劝他：
“Charles，
越是到了上市前的这个阶段，越要咬紧牙坚持住，就这最后一哆嗦了！
别忘了，凛冬将至啊！
这个时候能从美国资本市场上多圈点钱，就尽可能多圈点。
跟老美客气什么？
就要尽量把利益最大化。”
老张之前本来没想那么多。
搜狐能上市，他就美得不得了了。
他哪懂什么纳斯达克啊。
至于上市过程中的细节，他基本上都是承销商安排，毕竟人家投行就是干这个的，更专业嘛。
结果听江晨这么一说……
尼玛，
小晨说的对啊！
不能全听承销商的！
这玩意就跟当初董事会一样。
各方的大方向一致，但细节上各自的利益是不同的，都需要博弈。
怎么和他们谈呢？
老张起身走到落地窗前，摸着下巴，看向窗外长安街的车水马龙，琢磨了起来。
良久，有点头疼的揉了揉太阳穴。
转眼一瞥，
江晨正趴在他办公桌前，饶有兴趣的玩着桌上的磁悬浮撞球摆件。
不禁有点好气又好笑。
这小子，光出主意，管杀不管埋呗？
不过看他慵懒的样子，
老张心里却不知怎地，踏实了许多。
回过身坐到椅上。
“一个永动磁悬浮牛顿摆球摩天轮而已，怎么，没见过啊？”
啧啧，还而已？
你要是没不假思索的念出这么一长串名字，我TM就真信了。
不过老张对自己的物理专业，到底是多大的执念和自信啊？老了50岁了，居然还跑去直播讲物理课。
哦，MIT的物理博士？
那的确了不起，告辞！
“小晨，接下来可是上市的关键阶段。
你小子就别光躲在背后摇鹅毛扇了，该亲自上阵了！
等SEC通过申请，
路演你必须参加，听到没有？”
江晨耸了耸肩：
“你是大佬，听你的喽~”
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